摘要：周五早盘，受强劲的二季度业绩数据刺激，奶业龙头伊利股份大幅高开8%。截至发稿，涨幅略有回落，报39.45元，涨6.91%，股价亦创出历史新高。8月27日晚间，伊利股份公开了2020年上半年业绩公告。公司二季度业绩强劲复苏、增长远超行业，实现...
周五早盘，受强劲的二季度业绩数据刺激，奶业龙头伊利股份大幅高开8%。截至发稿，涨幅略有回落，报39.45元，涨6.91%，股价亦创出历史新高。
8月27日晚间，伊利股份公开了2020年上半年业绩公告。公司二季度业绩强劲复苏、增长远超行业，实现营收268.8亿，同比增幅高达22.49%，扣非净利润23.97亿，同比增幅高达79.28%。
在二季度业绩的强劲带动下，伊利上半年业绩逆势双增：营业总收入达475.28亿，同比增长5.45%，扣非净利润37.66亿，同比增长7.02%。
中信证券薛缘认为，伊利股份二季度公司收入、净利润分别同增23%、72%，大超市场预期。充分验证二季度后乳制品行业景气和双龙头竞争缓和逻辑。预计2020下半年行业景气维持竞争趋缓，收入同增双位数以上，利润弹性更大。2020年大概率完成股权激励目标。展望2021-2022年，较低基数叠加原奶周期见顶，伊利盈利弹性将持续兑现。长期看好公司竞争壁垒巩固和份额抢占，横向拓展矿泉水、饮料等其他产品，支撑长维度稳健较快发展，上调公司未来一年目标价为50元，对应2021年PE为36倍，维持“买入”评级。
